La trésorerie est l’argent réellement disponible. Elle dépend d’une notion centrale : le besoin en fonds de roulement (BFR).

Comprendre le BFR

Le BFR, c’est l’argent « bloqué » dans le cycle d’exploitation. Une entreprise paie ses fournisseurs et constitue des stocks avant d’être payée par ses clients. Cet écart doit être financé.

• Stocks : de l’argent immobilisé en marchandises.
• Créances clients : des ventes réalisées mais pas encore encaissées.
• Dettes fournisseurs : du délai obtenu pour payer, qui allège le besoin.

Formule simple : BFR = stocks + créances clients − dettes fournisseurs. Plus il est élevé, plus l’entreprise doit avancer de trésorerie pour tourner.

À retenir : réduire les stocks, se faire payer plus vite et négocier ses délais fournisseurs allège le BFR et libère de la trésorerie.